Até onde o isobutiraldeído e o neopentilglicol podem subir?
Recentemente, os preços domésticos do isobutiraldeído aumentaram significativamente, em comparação com o início de maio, o aumento de preço está próximo de 20%, pelo qual seus preços de neopentil glicol, éster de dodecanol e outros preços a jusante também aumentaram significativamente, em resinas de poliéster, tintas de emulsão e outros custos de produção tiveram um impacto significativo.
Os preços do isobutiraldeído / neopentilglicol / éster de dodecanol subiram bastante
Isobutiraldeído: o recente preço do mercado doméstico de isobutiraldeído subiu significativamente, o preço atual do mercado de isobutiraldeído de 9850-9900 yuan / tonelada, em comparação com o início de maio subiu 1750 yuan / tonelada. Recentemente, duas fábricas em Jiangsu foram estacionadas para manutenção, e a taxa de trabalho da indústria doméstica de isobutiraldeído caiu para 70%, e o atraso no plano de conversão das fábricas na área de Tianjin também aumentou a perda de suprimento de isobutiraldeído, e o aperto do lado da oferta tornou-se o principal fator para o aumento do preço do isobutiraldeído. No setor de downstream, o suporte ao neopentilglicol é forte, mas a resistência à condução do setor de ésteres de álcool, algumas empresas recentemente encerraram a produção, a taxa de trabalho do setor caiu e o suporte ao isobutiraldeído enfraqueceu.
Neopentil glicol: Os preços de mercado recentes do neopentilglicol subiram fortemente, pois a escassez de oferta de isobutiraldeído levou a aumentos de preços, e o suporte de custos é forte. O lado da oferta do novo estoque social de neopentilglicol caiu para um nível baixo, o suporte do lado da oferta é forte, os preços do neopentilglicol continuam a subir, no lado do custo e da oferta dos fatores positivos, a partir de agora o novo neopentilglicol subiu 11.500-11.700 yuans / tonelada, o preço do início de maio subiu 1800 yuans / tonelada.
Éster de dodecanol: O mercado doméstico de ésteres de dodecanol está se fortalecendo, os preços das matérias-primas continuam a subir, o custo do éster de álcool está sob forte pressão, a indústria de ésteres de álcool começa a declinar. Atualmente, o preço de mercado do éster de dodecanol doméstico é de 12000-12300 yuan / tonelada, o preço subiu 800 yuan / tonelada em comparação com o início de maio.
Atualmente, a demanda doméstica a jusante de isobutiraldeído chega a 740.000 toneladas, enquanto a oferta real é de apenas cerca de 500.000 toneladas, a lacuna de isobutiraldeído é de cerca de 200.000 toneladas e a manutenção intermitente de desligamento a montante agrava ainda mais a lacuna de fornecimento, embora o isobutiraldeído seja um subproduto do butiloctanol, mas o real, mas tem estado no mercado do vendedor, a cabeça a montante da concentração da boca da empresa é muito alta. Mesmo considerando a capacidade de produção real e a taxa de trabalho a jusante, ainda existe uma lacuna no fornecimento de isobutiraldeído.
O isobutiraldeído (também conhecido como isobutiraldeído, isovaleraldeído) é um composto orgânico com a fórmula química C4H8O. O isobutiraldeído é um subproduto do processo de produção de butanol, pertencente às matérias-primas intermediárias, e a usina de butanol pode ser ajustada por um certo grau de "álcool aldeído", reduzindo ou aumentando moderadamente a produção de aldeído.
O principal downstream do isobutiraldeído é o neopentilglicol e o éster de dodecanol, cuja demanda de neopentilglicol é responsável por cerca de 60%, e a demanda de éster de dodecanol é responsável por cerca de 30%, e a demanda total é responsável por mais de 90%. A correlação de preços entre os dois principais fluxos de isobutiraldeído, neopentilglicol e éster de dodecanol e isobutiraldeído, está próxima de 90%, e o isobutiraldeído afeta diretamente a flutuação de preços de seus produtos derivados.
Neopentilglicol (NPG), sólido cristalino branco, inodoro, higroscópico. As principais matérias-primas a montante são o isobutanal e o formaldeído, que são usados principalmente na produção de resinas de poliéster para revestimentos em pó e resinas de poliéster saturadas para aço laminado, resinas de poliéster insaturadas e resinas alquídicas para produtos químicos, e também na produção de resinas de poliuretano, espumas, intermediários farmacêuticos e outros produtos. Em termos de custo, o isobutiraldeído é responsável por cerca de 70% do custo da matéria-prima do neopentilglicol. Portanto, o preço do isobutiraldeído se torna o principal fator que afeta o preço do neopentilglicol.
O éster de dodecanol é um solvente ecológico, com boa estabilidade hidrolítica, um solvente forte para polímeros de látex, alta policondensação e um aditivo formador de filme muito ideal. A partir da principal direção de aplicação do éster de dodecanol, que são os aditivos formadores de película, os revestimentos arquitetônicos à base de água, os revestimentos automotivos e os acabamentos de madeira à base de água têm aplicações e, no campo dos revestimentos, os revestimentos arquitetônicos à base de água com aditivos formadores de película representaram o consumo total de éster de dodecanol em cerca de 90%, o campo de revestimento é a principal direção do consumo de éster de dodecanol.
A cadeia industrial tem uma alta taxa de refinamento, e há muitas direções que podem ser expandidas a jusante, e o aumento acentuado desses produtos representativos terá um impacto direto em uma ampla gama de produtos. Vejo que os produtos que podem ser afetados são: ésteres de dodecanol, ésteres cetílicos, resinas insaturadas, resinas de poliéster, resinas alquídicas, poliuretano e alguns intermediários farmacêuticos, estatísticas incompletas, que podem ser afetados por não menos que 10 tipos.
Atualmente, o setor está mais preocupado com a cadeia do setor, que está mais no estudo do possível futuro positivo. Por esse motivo, estudei a situação básica da cadeia do setor:
Em primeiro lugar, o neopentil glicol é um produto de matéria-prima química básica
De acordo com a pesquisa, há duas rotas para a preparação do neopentil glicol: uma é o método de hidrogenação do isobutiraldeído e do formaldeído, e a segunda é o método de desproporção do isobutiraldeído, álcali líquido e formaldeído. No passado, a capacidade geral de produção nacional era baixa e dominada pelo método de desproporção, com baixa qualidade e competitividade do produto e alta dependência de importações. Como a capacidade geral de produção doméstica de neopentil glicol continua a se expandir, e a capacidade de produção de métodos de hidrogenação, como a Wanhua Chemical e a Zhanhua Yukai, está gradualmente entrando em operação, a proporção do método de hidrogenação continua a aumentar.
O neopentil glicol é usado principalmente na produção de resinas de poliéster saturadas, resinas de poliéster insaturadas, polióis de poliéster, lubrificantes sintéticos, plastificantes de polímeros e resinas alquídicas, etc. Ele é amplamente usado em revestimentos para automóveis, eletrodomésticos, materiais decorativos e outros setores, e sua aplicação e desenvolvimento no campo de revestimentos em pó é particularmente proeminente. O downstream do isobutiraldeído é usado principalmente como matéria-prima para a produção de neopentilglicol, e também pode produzir éster de álcool dodecílico e o subproduto éster de álcool cetearílico.
Em segundo lugar, o aumento de preços no curto prazo é o principal motivo de preocupação do setor
Vejo que a cadeia do setor está relativamente madura, não há desempenho excepcional em termos de escala e estrutura industrial, e foram as recentes flutuações de preço na cadeia do setor que levaram a um aumento na preocupação do setor.
Ao longo do longo ciclo de flutuações de preços do passado, embora o preço recente tenha aumentado bastante, mas desde o início de 2022 até o momento no mercado, o preço atual após o aumento só atingiu o nível de junho de 2022 e ainda não atingiu o ponto alto histórico dos últimos três anos.
Pode-se observar no mercado que, até o momento, em 2022, os preços do isobutiraldeído e do neopentilglicol quase mantiveram a mesma direção de flutuação, a amplitude da flutuação e a tendência são basicamente as mesmas. E por meio do cálculo da qualidade do ajuste, usando os dois conjuntos de dados de mais de 620 pontos no histórico, o ajuste dos dois é superior a 92%, que pertence à relação de forte correlação.
As flutuações de preço do isobutiraldeído e do neopentilglicol estão fortemente correlacionadas e afetam uma à outra. Com base na tendência histórica de 3 anos, observa-se que o preço do isobutiraldeído flutua relativamente mais cedo do que o do neopentilglicol, portanto, presume-se que o preço do neopentilglicol segue a flutuação do preço do isobutiraldeído em muitos casos.
Em terceiro lugar, o que causou o aumento de curto prazo nos preços do isobutiraldeído e do neopentilglicol?
De acordo com minha análise, há três motivos para essa rodada de aumento de preços:
1, as empresas de isobutiraldeído se concentraram na manutenção, o lado da oferta do mercado foi reduzido, o preço de especulação do mercado aumentou. A partir de abril, Tianjin Bohai, Anqing Shuguang e Zibo Novo se voltaram para o álcool, o lado da oferta do mercado em abril, cerca de 275 toneladas / dia a menos, e o plano de rotatividade dura muito tempo, pois o mercado na especulação de isobutiraldeído estabelece as bases.
A principal razão para muitas empresas mudarem para a produção de isobutanol é que a lucratividade do isobutiraldeído em abril de 2024 diminuiu significativamente. De acordo com meus dados estatísticos, a margem de lucro teórica do isobutiraldeído em abril de 2024, de 1.300 yuans/tonelada, está no nível mais baixo dos últimos 10 meses, embora a produção seja lucrativa, mas não tanto quanto a do isobutanol, de modo que as empresas relevantes precisam mudar para a produção.
2 、 O álcool neopenílico tem uma margem de lucro baixa no estágio inicial, levando as empresas a optarem por interromper a produção ou reduzir a taxa de início. De acordo com minhas estatísticas, em abril de 2024, o neopentilglicol tem 4 empresas parando a produção, o lado da oferta do mercado em abril cerca de 500 toneladas/dia, o mercado formou um benefício especulativo maior. A principal razão para as paradas reside no fato de que a produção de neopentilglicol está em uma situação deficitária.
De acordo com minha medição teórica da margem de lucro do neopentilglicol, é difícil ter uma situação lucrativa nos últimos 30 meses, e o lucro teórico em abril de 2024 é uma perda de RMB 2.000 por tonelada. O neopentilglicol como resinas alquídicas downstream, resinas de poliéster e outras aplicações no campo, a concorrência de produtos é excepcionalmente acirrada, muitas empresas estão baixando os preços para conquistar o mercado, apoiando a integração da cadeia industrial das empresas, uma pequena vantagem nessa concorrência, mas mais empresas estão em uma situação de prejuízo.
3. O mercado recorde de anidrido trimelítico este ano também pode elevar o preço do isobutiraldeído e do neopentilglicol. Em minha opinião, o aumento acentuado do anidrido trimelítico pode ser um dos principais fatores que elevam o preço do isobutiraldeído e do neopentilglicol. O anidrido trimelítico é uma matéria-prima secundária para a resina de poliéster, e 1 tonelada de resina de poliéster requer 0,019.267 toneladas de anidrido trimelítico e 0,150 toneladas de neopentil glicol. Embora represente uma proporção muito pequena, o anidrido trimelítico teve um mercado recorde este ano, com um aumento acumulado de 220% no mês passado, o que levou a uma série de reações em cadeia.
No momento, os preços do anidrido trimelítico na China ainda estão oscilando em um nível alto, e a razão para a falta de aumento é a resistência do downstream, incluindo as empresas de resina de poliéster. Ao mesmo tempo, as empresas do setor de downstream também aumentaram, principalmente devido ao aumento dos preços das matérias-primas, e o anidrido trimelítico se tornou um dos principais motivos para o aumento de preços no mercado consumidor de downstream, desencadeando assim o efeito borboleta.
Quarto, quanto espaço resta para essa rodada de aumento?
Em meados de junho de 2024, os preços do neopentilglicol e do isobutiraldeído na China estavam oscilando em um nível alto, e as empresas estavam negociando em detalhes os pedidos reais. Pode-se observar que não há um impulso óbvio para o aumento de preços. Além disso, essa rodada de aumento de preços levou a um aumento significativo na lucratividade teórica do isobutiraldeído, com a lucratividade teórica excedendo RMB 5.000 por tonelada em junho de 2024, mas, devido ao aumento menor do neopentil glicol, levou ao estado atual de ainda estar em perda teórica.
Além disso, devido ao aumento acentuado do preço do isobutiraldeído nesta rodada, o que fez com que muitas empresas tivessem que mudar para a produção, o lado da oferta do mercado aumentou significativamente, mas também, até certo ponto, inibiu o preço de um aumento ainda mais acentuado. Além disso, a força do anidrido trimelítico desapareceu gradualmente, a reação em cadeia da cadeia da indústria também foi gradualmente revelada, o clima de espera do mercado foi gradualmente aquecido. Na minha opinião, o isobutiraldeído e o neopentilglicol estarão oscilando em um nível alto no curto prazo, e não podemos descartar a possibilidade de que ainda haja espaço para mais aumentos, especialmente para o neopentilglicol. Mas, a longo prazo, não há suporte favorável efetivo para o aumento contínuo de preços, o mercado ainda precisa ser sóbrio e recomenda-se que as empresas relevantes prestem muita atenção a isso.
O neopentil glicol é a matéria-prima do Diacrilato de neopentil glicol CAS 2223-82-7